Основы организации финансового предприятия. Финансовые проблемы банкротства предприятия. Внутрифирменное финансовое планирование

Финансы предприятия занимают ведущее место в воспроизводственном процессе и формировании собственных денежных средств и централизованных финансовых ресурсов государства.

Курс финансов предприятия содержит:

1) блок теоретических положений (раскрывает сущность и особенности организации финансов предприятия отдельных организационно-правовых форм, совокупных принципов, методов, форм и инструментов финансового обеспечения деятельности предприятия).

2) блок методических положений (подразумевает функционирование системы финансирования и кредитования внеоборотных и оборотных активов, обеспечивающих воспроизводственные процессы).

3) блок методологических положений (раскрывает рыночную модель функционирования финансов предприятия с помощью которой обеспечивается подготовка финансовых служащих, способствующих рынку капитала).

Предмет изучения курса – экономические, организационные и правовые аспекты финансирования и кредитования предприятий.

Объект – практический опыт, накопленный в сфере функционирования финансов на микроуровне финансового регулирования предприятий различных организационно-правовых форм в рамках действующих нормативно-правовых актов.

Цель курса – на основе теоретического и практического анализа процессов финансирования и кредитования, опыта рыночных преобразований в сфере предпринимательской деятельности, овладеть механизмами организации, планирования и управления финансами предприятий.

Финансы предприятия – совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

Функции финансов предприятия:

воспроизводственная.

Заключается в обеспечении сбалансированности стоимостного выражения материальных, трудовых и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе расширенного воспроизводства.

Экономическая обособленность оборотных, внеоборотных и финансовых активов приводит к необходимости регулирования их кругооборота в рамках отдельно взятого предприятия.

Кругооборот активов совершающийся непрерывно во времени представляет собой оборот обслуживающий воспроизводство; денежный кругооборот начинается с авансирования денежных средств, средств производства.

распределительная.

Данная функция тесно связана с воспроизводственной функцией, т.к. выручка от реализации продукции, товаров, работ(услуг) подлежит распределению и перераспределению.

Заключается в том, что финансовые ресурсы предприятия подлежат распределению в целях выполнения обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами.

Ее результатом является формирование и использование фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала. Отвечает за финансовую устойчивость.

контрольная.

Объективной основой является стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, формирования доходов денежных средств предприятия и их использование. Данная функция служит сигналом о недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства. Игнорирование данных мероприятий может привести к банкротству предприятия.

Финансовые ресурсы – совокупность собственных денежных доходов и поступлений из вне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, а так же финансирования текущих затрат.

Характеристика капитала на предприятии:

1) как инвестиционный ресурс, т.е. капитал – экономический ресурс, предназначенный к инвестированию.

2) как источник дохода, т.е. способность приносить доход – одна из важнейших характеристик капитала в формировании будущего благосостояния владельца предприятия.

3) как объект собственности и распоряжения, т.е. капитал является носителем собственности и распоряжения. Титул собственности и права распоряжения им связаны с одним и тем же субъектом. Однако по мере развития экономического событий происходит их разделение.

Капитал – накопленный путем сбережения запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связана с факторами времени, риска, ликвидности.

Классификация капитала:

По титулу собственности формирования капитала:

а) собственный капитал (амортизационные отчисления, прибыль от основной деятельности, прибыль от прочих видов деятельности)

б) заемный капитал (привлекаемый для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности).

По группам источников привлечения:

а) внутренние источники (собственные и заемные финансовые средства, формирующиеся на предприятии);

К собственным относят: капитальная часть чистой прибыли (нераспределенная прибыль).

К заемным относят: текущие обязательства по расчетам.

б) капитал привлекаемый из внешних источников (характеризует ту часть которая формируется вне пределах предприятия)

По временному признаку:

а) долгосрочный капитал;

б) краткосрочный капитал.

Существуют нетрадиционные источники финансирования деятельности предприятия – лизинг, факторинг, форфейтинг, франчайзинг.

Выделяют следующие принципы финансирования:

полное самофинансирование: формирование капитала за счет собственных средств;

смешанное: формирование капитала за счет и собственных и заемных средств.

Положительные особенности использования собственных средств:

простота привлечения, т.к. решения связанные с повышением капитала принимаются собственниками и менеджерами без согласия других хозяйствующих субъектов;

высокая способность генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. ее использование не требует уплаты ссудного процента;

обеспечение финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде.

Недостатки использования собственных средств:

ограниченность объема привлечения и возможностей расширения

всех видов деятельности;

высокая стоимость сравнения с альтернативными заемными источниками формирования капитала;

не используется возможность прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств, т.к. невозможно обеспечить превышение финансовой рентабельности над экономической.

Положительные особенности заемного капитала:

широкие возможности привлечения;

обеспечение роста финансового потенциала предприятия при расширении его активов и темпов роста производства;

низкая стоимость за счет обеспечения эффекта «налогового щита»;

способность генерировать прирост финансовой рентабельности.

Недостатки заемного капитала:

риски, снижение финансовой устойчивости и потеря платежеспособности;

высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебания коньюктуры рынка;

сложность процедуры привлечения.

Вывод:

Оптимальная структура имеет место при соотношении: 0,4:0,6 к 0,6:0,4.

Организация финансов предприятия строится на определенных принципах: хозяйственной самостоятельности, самофинансировании, материальной ответственности, заинтересованности в результатах деятельности, формировании финансовых резервов.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет свою экономическую деятельность, направления вложений денежных средств в целях извлечения прибыли. В рыночной экономике существенно расширились права предприятий, коммерческой деятельности, инвестиций как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Рынок стимулирует предприятия к поиску все новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство определяет отдельные стороны деятельности предприятий, например амортизационную политику. Так, законодательно регламентируются взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами.

Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия. В развитых рыночных странах на предприятиях с высоким уровнем самофинансирования удельный вес собственных средств достигает 70% и более.

К основным собственным источникам финансирования предприятий в Российской Федерации относятся: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в ремонтный фонд.

Но общий объем денежных средств предприятий недостаточен для осуществления серьезных инвестиционных программ. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. Предприятия и организации ряда отраслей народного хозяйства, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их достаточную рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают ассигнования из бюджета на разных условиях.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия. В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашение векселей, нарушение налогового законодательства уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятия принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения предприятием налогового законодательства. К отдельным работникам предприятия применяется система штрафов, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.

Объективная необходимость принципа заинтересованности в результатах деятельности определяется основной целью предпринимательской деятельности - извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом. На уровне отдельных работников реализация этого принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в вид премий по итогам работы за год, за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат а также выплат работникам предприятия процентов по облигациям и дивидендов по акциям. Для предприятия данный принцип может быть реализован в результате проведения государством оптимальной налоговой политики и соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на фонд потребления и фонд накопления. Интересы государства обеспечиваются рентабельной деятельностью предприятий.

Принцип обеспечения финансовых резервов связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной экономике последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который самостоятельно принимает решения, реализует разработанные программы с риском невозврата вложенных денежных средств. Финансовые вложения предприятия также связаны с риском получения недостаточного процента дохода по сравнению с темпами инфляции или более доходными сферами приложения капитала. Наконец, могут иметь место прямые просчеты в разработке производственной программы.

Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет.

Вместе с тем денежные средства, направляемые в финансовый резерв, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости могли легко быть превращены в наличный капитал.

Финансовые отношения предприятий в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следующим направлениям:

• возникающие между учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования уставного (складочного) капитала. В свою очередь уставный (складочный) капитал является первоначальным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов;

• между предприятиями и организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, готовой продукции и т.п., отношения со строительными организациями в период инвестиционной деятельности, с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами и т.п. Эти отношения являются основными в хозяйственной деятельности, поскольку от их эффективной организации во многом зависит финансовый результат коммерческой деятельности;

• между предприятиями и его подразделениями: филиалами, цехами, отделами, бригадами по поводу финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;

• между предприятием и работниками предприятия при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. Организация финансовых отношений влияет на эффективность использования трудовых ресурсов;

• между предприятием и вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является предприятие. Эти отношения возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, организацию выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств. Эта группа отношений, как правило, связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятий;

• между предприятием и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, получении ассигнований из бюджета;

• между предприятием и банковской системой в процессе хранения денег в коммерческих банках, получении и погашении ссуд, уплаты процентов за кредит, покупке и продаже валюты, оказания других банковских услуг;

• между предприятием и страховыми компаниями и организациями. Отношения возникают при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;

• между предприятием и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиции, приватизации и др.

Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности я сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер и их материальной основой является движение денежных средств. Движением денежных средств сопровождается формирование уставного капитала предприятия, начинается и завершается кругооборот средств, формирование и использование денежных фондов различного назначения.

• Выручка и затраты осуществляемые предприятием в процессе производственно-хозяйственной деятельности
• Прибыль как финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия
• Финансовые проблемы банкротства предприятия
• Состав основного капитала предприятия. Способы оценки основных средств
• Организация оборотного капитала на предприятии
• Особенности финансов предприятия в торговли
• Особенности финансов капитального строительства
• Финансирование текущих активов
• Особенности организации финансов предприятий сельского хозяйства
• Финансовые особенности предприятий различных организационно-правовых форм
• Внутрифирменное финансовое планирование

Это интересно:

Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Для эффективной деятельности предприятия необходимо сочетать оперативное управление с генеральной финансовой стратегией. И здесь существует два главных направления: 1.Инвестиции – постоянные и переменные затраты – текущие финансовые потребности – структура капитала. 2.Финансовая устойчивость предпр ...

Ставки социального налога
Под ставкой налога согласно ст. 53 НК РФ понимается величина налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы. Шкала ставок единого социального налога, установленная ст. 241 Налогового кодекса РФ, является регрессивной. Уровень ставки налога обратно пропорционален сумме доходов, включаемых ...

Эффективность управления финансовым состоянием предприятия
Оценка экономической эффективности производится путем сопоставления результатов деятельности с затратами на ее осуществление: (11) Под результатами деятельности предприятия понимают его полезный конечный результат в виде: 1) материализированного результата процесса производства, измеряемого объемом ...