Финансы и экономика » Основы организации финансового предприятия. Финансовые проблемы банкротства предприятия. Внутрифирменное финансовое планирование » Финансирование текущих активов

Финансирование текущих активов

Страница 1

Оптимизация размеров текущих обязательств

«Золотое правило» финансирования

Связанные ресурсы предприятия – это объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должно располагать предприятие для обеспечения бесперебойного функционирования своей деятельности.

Связанные ресурсы предприятия – представляют двухстороннюю связь между необходимыми предприятию внеоборотными и оборотными активами для осуществления устойчивой хозяйственной деятельности и связанными с ними финансовыми источниками.

Группы активов:

Связанные с текущим обслуживанием производственной мощности предприятия, которые постоянно должны находиться в готовности к запуску в производство и не ограничивать его в рамках производственной мощности.

На практике выполнение этих требований при прочих равных условиях возможно лишь в том случае, когда финансирование этой группы осуществляется за счет собственных и долговременных заемных средств.

Резервные активы

Необходимы для защиты инвестиционной группы активов от различных рисков.

Резервы в общем случае должны финансироваться из тех же источников, за счет которых финансируется страхуемый ими актив.

Инвестиционные активы, связанные с расширением деятельности.

Основное место в этой группе занимают капитальные вложения, которые оказывают влияние не на сегодняшние, а на будущие мощности предприятия.

В случае нарушения текущего финансового равновесия предприятия может отказаться от этих инвестиций.

Активы, не связанные прямо с производственными мощностями.

В отношении этой группы активов общепринятое правило функционирования исходит из общего критерия ликвидности, т.е. актив следует держать на балансе предприятия до тех пор, пока сохраняется возможность продать его без потерь.

Наивысшая эффективность хозяйственной деятельности предприятия достижима, когда связанные с производством активы имеют оптимальный размер.

В практической деятельности важны не критерии оптимальности, а методы их обеспечения, к которым относятся нормы и нормативы, позволяющие определить оптимальный размер производственных запасов, незавершенного производства и др. элементов оборотных средств.

При организации финансирования связанных активов следует учитывать то, что в содержании каждой группы отражены определенные закономерности их финансирования, данные закономерности в общей форме получили название «золотое правило» финансирования.

Суть «золотого правила» финансирования:

Необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении предприятия до тех пор пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций.

Практическая реализация приводит к возникновению определенных требований по обеспечению ряда финансовых пропорций в деятельности предприятия.

«Золотое правило»:

Имущественный комплекс

Источники финансирования

1 Группа - Немобильные активы

I. Основные средства и НМА

1. уставный капитал; 2.добавочный капитал; 3.долгосрочные кредиты и займы.

II. Капитальные вложения

1. уставный капитал; 2.добавочный капитал; 3.долгосрочные кредиты и займы.

III. Долгосрочные финансовые вложения

1. уставный капитал; 2.добавочный капитал; 3.долгосрочные кредиты и займы.

2 Группа - Мобильные активы

I. Запасы и затраты

1. уставный капитал; 2.резервный капитал; 3. устойчивые пассивы; 4. долгосрочные кредиты и займы; 5.краткосрочные кредиты и займы; 6. резервы предстоящих платежей.

II. Дебиторская задолженность

1.долгосрочные кредиты и займы; 2. краткосрочные кредиты и займы; уставные пассивы.

III. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

1.резервный капитал; 2. резервы предстоящих платежей; 3. краткосрочные кредиты и займы; 4. кредиторская задолженность.

Страницы: 1 2

Это интересно:

Основные формы кредита
Форма кредита синтезирует содержание и организацию кредитных отношений. Она определяется по таким функциональным признакам: характер кредитных отношений, объект и сфера кредитования, состав участников (субъектов) кредитной операции, объект и сфера кредитования, инфраструктура реализации, взаимодейс ...

Налоговая система Японии
На Национальное налоговое управление (ННУ), структурно входящее в Министерство финансов как его «внешнее» ведомство, возложены все функции по начислению, сбору и пресечению случаев уклонения от уплаты всех общегосударственных прямых (подоходного, корпоративного, на наследство и дарение, землю и нед ...

Возможность использования зарубежного опыта налоговой политики в российской практике
подоходный налоговая политика Социальная функция – одна из основных функций российского государства. Она многообразна по содержанию и масштабна по предпринимаемым им усилиям. Главный смысл этой функции государства – устранение или смягчение существующей и по возможности предупреждение назревающей с ...

Главные категории

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.financeworth.ru