Динамикаисточников формирования капитала за 2007 – 2009 гг

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся легкореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленнореализуемых активов (A3).

Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1; А2>П2; А3 > П3; А4<П4. (4)

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. Из приведенных таблиц 1.14 и 1.15 (приложение 14, приложение 15) составим следующие пропорции по годам.

Из составленных пропорций соотношения активов и пассивов по степени ликвидности баланса следует отметить, что за исследуемые три года, баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным.

2007 год:

А1=533 П1=6128

А2=5631 П2=23000

А3=13873 П3=0

А4=444113 П4=435022

А1<П1; А2<П2; А3 > П3; А4>П4.

2008 год:

А1=2793 П1=9658

А2=4780 П2=0

А3=5838 П3=1415

А4=441953 П4=444291

А1<П1; А2>П2; А3 > П3; А4<П4.

2009 год:

А1=6943 П1=7048

А2=8322 П2=0

А3=8453 П3=2260

А4=438646 П4=453056

А1<П1; А2>П2; А3 > П3; А4<П4.

Несоответствие прослеживается на протяжении всего исследуемого периода, по таким группам активов, как абсолютно ликвидные активы: денежная наличность, краткосрочные финансовые вложения (А1) и легкореализуемые активы – это готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

В 2007 г. труднореализуемые активы превышают собственный (акционерный капитал), хотя для абсолютно ликвидного баланса это соотношение недопустимо.

Для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 1.16.)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

В нашем случае данный показатель стабильно повышается и в 2009 г. достигает отметки 0,985%. Коэффициент быстрой ликвидности соответствует нормативу только в 2008г. Коэффициент текущей ликвидности по нормативу должен составлять больше 2-х, из таблицы видно что, только в 2009 г. данный показатель соответствует.

Таблица 1.16.

Динамика ликвидности (платежеспособности) в разрезе финансовых коэффициентов за 2007-2009 гг.

Это интересно:

Направления совершенствования управления финансовым состоянием
С учетом среднегодовых размеров запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, а также выручки и себестоимости произведем расчет длительности циклов производственно-хозяйственного процесса за 2006 год. Производственные запасы – (А210+220) = 2399 тыс. руб. Совокупная дебиторская задолженность – ...

Система управления финансовым состоянием предприятия
Управление — функция организованных систем различной природы (биологических, социальных, технических), обеспечивающая сохранение их определенной структуры, поддержание режима деятельности, реализацию их программ и целей. Это определение можно распространить и на управление предприятием в связи с те ...

Сущность инвестиций и субъекты инвестиционной деятельности
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также другие юридические лица (банковские, страховые организации, инвестиционные фонды) – участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деяте ...