Финансы и экономика » Анализ моделей управления денежными средствами » Формирование стратегии исполнения обязательств

Формирование стратегии исполнения обязательств

Страница 1

С целью улучшения структуры обязательств в условиях дефицита денежных средств в ОАО «Концерн «Созвездие» рекомендуется разработать стратегию исполнения обязательств.

Суть данной стратегии заключается в определении обязательств, которые подлежат исполнению в первоочередном порядке и просрочка которых повышает риск банкротства, в запланированной просрочке тех обязательств, которые мало влияют на риск банкротства, а также в выявлении обязательств, исполнение которых возможно пролонгировать либо изменить способ исполнения обязательства.

Классифицировать обязательства по критерию «важные/неважные» в целях определения первоочередности исполнения обязательства в статье предлагается на основе построения классификации обязательств по четырем признакам: 1) по субъектам; 2) по срокам исполнения; 3) по уровню расходов; 4) по степени участия денег в расчетах.

1. Классификация обязательств по субъектам позволяет выделить ключевых кредиторов на основе определенных критериев.

Критерии отбора ключевых поставщиков и подрядчиков в ОАО «Концерн «Созвездие» могут быть следующие:

- по степени участия в обеспечении бесперебойного воспроизводственного процесса предприятия-должника;

- по степени заинтересованности поставщика-кредитора в бизнесе должника.

Рекомендуемый для ОАО «Концерн «Созвездие» алгоритм принятия управленческого решения касательно исполнения обязательств по оплате товаров (работ, услуг) в условиях дефицита денежных ресурсов следующий.

1. Определяются денежные ресурсы, имеющиеся в распоряжении предприятия.

2. Определяется объем обязательств, необходимых к исполнению, производится их классификация.

3. Определяется объем просроченных обязательств путем вычитания из денежных ресурсов в наличии обязательств к исполнению.

4. На основе разделения обязательств по субъектам из всех обязательств выбираются обязательства перед ключевыми поставщиками и подрядчиками, проводятся переговоры по отсрочке платежа либо замене денежного обязательства другим обязательством.

5. На основе разделения обязательств по срокам погашения выбираются обязательства, срок исполнения которых уже наступил, и определяется период, на сколько просрочены обязательства. В первоочередном порядке исполняются обязательства, которые просрочены более чем на три месяца.

6. На основе разделения обязательств по уровню расходов в первоочередном порядке отбираются обязательства для исполнения, штрафы и пени по которым на 1 руб. основного долга больше, чем у других обязательств.

В результате внедрения такой системы управления обязательствами на регулярной основе возможно существенно снизить риск банкротства и улучшить структуру обязательств за счет:

- сокращения доли просроченных обязательств путем пролонгации сроков действия договора либо замены обязательства по оплате товаров (работ, услуг) на заемное обязательство;

- сокращение доли денежных обязательств на основе разработки зачетных схем;

- исполнения в первоочередном порядке обязательств перед ключевыми кредиторами в целях формирования просроченных обязательств, в первую очередь перед неключевыми кредиторами с минимальным уровнем штрафов и пеней.

Поясним работу изложенного выше механизма реализации эффективной стратегии исполнения обязательств по оплате товаров (работ, услуг) в условиях дефицита денежных ресурсов на примере.

На 1 июля 2008 года ОАО «Концерн «Созвездие» имеет следующие денежные обязательства по оплате товаров (работ, услуг), подлежащих исполнению (таблица 3.1)

Таблица 3.1 – Денежные обязательства по оплате товаров (работ, услуг), подлежащих исполнению, тыс. руб.

Кредитор/срок исполнения

01.07.08

15.07.08

01.08.08

ООО Старт»

10 000

5 000

8 000

ЗАО «Импульс»

15 000

16 000

12 000

ЧП Цуканов

10 000

3 000

1 000

ОАО «ДКТ»

2 000

4 000

8 000

Итого:

37 000

28 000

29 000

Страницы: 1 2

Это интересно:

Операции фьючерс
Фьючерсные операции представляют собой куплю-продажу активов по фиксируемой в момент заключения сделки цене с исполнением операции через определенный промежуток времени. Данная купля-продажа осуществляется на основе подписания фьючерсного контракта, или фьючерса. Фьючерс, или ф-й контракт - это ста ...

Сущность кредита
В экономической теории на протяжении нескольких столетий велись дискуссии по поводу вопросов, связанных с сущностью кредита. Эти дискуссии продолжаются до сих пор. Наиболее распространенными в экономической литературе являются два подхода к определению сущности кредита: ¾ отождествление кред ...

Анализ движения денежных средств
Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для финансового менеджера, однако можно привести аргументы, в известной степени, оправдывающие его провед ...

Главные категории

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.financeworth.ru