Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия

Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую. На первой стадии предприятие приобретает необходимые основные средства, создает производственные запасы. На второй стадии, часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, социальные платежи и другие расходы, заканчивается она выпуском продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства, следовательно, капитал должен быстро оборачиваться и приносить максимальную отдачу.

Если движение средств на любой стадии идет медленно, это может привести к ухудшению финансового состояния предприятия. Эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается:

- в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов;

- за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение сумм прибыли.

Следовательно, любому предприятию надо стремиться как к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, так и к максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на рубль капитала. Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью, которая определяется отношением суммы прибыли к среднегодовой его сумме).

Величина капитала (R) определяется по-разному в зависимости от того, кто осуществляет анализ:

капитал с позиции всех заинтересованных лиц: собственников, кредиторов, государства. Общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов производится на основании показателя генерирования доходов (ВЕР). Взаимосвязь между показателями рентабельности является:

где: П – общая сумма прибыли до уплаты налогов;

Акт – средняя сумма совокупных активов за отчетный период;

ВЕР – показывает, сколько прибыли заработает предприятие на рубль совокупного капитала вложенного в активы. Она характеризует доходность всех активов, вверенных руководству, независимо от источника их формирования.

с позиции собственников и кредиторов – рентабельность капитала определяется как отношение прибыли после уплаты всех налогов и других обязательных отчислений к среднегодовой сумме собственного капитала за отчетный период (ROЕ):

ROЕ = ЧП : СК * 100% , (12)

где ЧП – чистая прибыль;

СК – собственный капитал, средняя сумма собственного капитала за отчетный период.

Рентабельность оборотного капитала (R об) определяется отношением прибыли от основной деятельности и полученных процентов от краткосрочных финансовых вложений к среднегодовой сумме оборотных активов. Так как оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. В процессе анализа необходимо изучить показатели оборачиваемости капитала, и установить на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.(6, с.201)

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала).

Далее следует провести анализ оборачиваемости капитала

Оборачиваемость всего совокупного капитала может быть основной и оборотной. Скорость оборачиваемости капитала характеризуется такими показателями, как коэффициент оборачиваемости капитала (К об) и продолжительность оборота капитала (П об). Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

Это интересно:

Функционирование значительного теневого сектора
Как известно, теневая экономика, с одной стороны, ухудшает конкурентные условия для законопослушных субъектов рынка, а с другой - приводит к фискальным потерям. И чем больше объемы тенизации экономических отношений, тем больше диспропорции в социально-экономической системе и перераспределении ВВП. ...

Бюджетное устройство Российской Федерации
В формировании и развитии экономической и социальной структуры общества большую роль играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках принятой на каждом историческом этапе политики. Одним из механизмов, позволяющих государству проводить экономическую и социальную политику, является фин ...

Бухгалтерский учет расчетов по пенсионным взносам
Рассчитываем пенсионные взносы. Несмотря на то, что взносы на пенсионное страхование начисляются на все выплаты, их все равно нужно делить между видами деятельности. Это связано с тем, что сумму взносов, относящуюся к общему режиму, организация сможет включить в состав расходов при исчислении налог ...