Финансы и экономика » Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения » Направления совершенствования управления финансовым состоянием

Направления совершенствования управления финансовым состоянием

Страница 1

С учетом среднегодовых размеров запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, а также выручки и себестоимости произведем расчет длительности циклов производственно-хозяйственного процесса за 2006 год.

Производственные запасы – (А210+220) = 2399 тыс. руб.

Совокупная дебиторская задолженность – (А230+240) = 655 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции – (QC) = 95761 тыс. руб.

Выручка от реализации продукции – (QЦ) = 9576 тыс. руб.

Кредиторская задолженность – (П620) = 1249 тыс. руб.

Производственный цикл = 47 дней (35 % от длительности операционного цикла).

“Дни дебиторов” = 25 дня (18,6 % от длительности операционного цикла).

Операционный цикл = “Дни дебиторов” + Производственный цикл

Операционный цикл = 134 дня (100%).

“Дни кредиторов” = 47 дня.

Финансовый цикл = Операционный цикл – Производственный цикл = 87 дня.

Исходя из отчетности в 2004-2006 годах предприятие берёт новые кредиты в размере 1000 тыс. руб. под 20 % годовых. Следовательно, сумма процентных платежей составит в год 200 тыс. руб., что рассматривается как дополнительные расходы. Избежать данных расходов предприятие может минимизируя (выводя на отрицательное значение) длительность финансового цикла предприятия.

Наиболее эффективным способом достичь этого является сокращение запасов и дебиторских задолженностей (при оптимизированной их величине длительность финансового цикла составит 0). Т. е. финансирование текущей деятельности будет осуществляться за счёт кредиторской задолженности. С этой целью необходимо снизить операционный цикл до 87 дней или на 35 %. В том числе за счет:

1) сокращения “Дней дебиторов” на 35% или на 16,25 дня. Тогда их длительность составит 22,15 дней.

2) сокращения производственного цикла на 35% или 30,55 дня, тогда его длительность составит 11,78 дня.

Не изменяя объёма и структуры выручки и себестоимости данные изменения потребуют:

сокращения дебиторской задолженности с 655 тыс. руб. до ‘Х’, тогда составим уравнение с одной неизвестной

16,25 = (Х*360)/ 9576, значит

‘Х’= 432,25 тыс. руб.

Следовательно, Δ(А230+А240) = -222,75 тыс. руб.

2) сокращения запасов с 2399 тыс. руб. до ‘Y’, тогда составим уравнение с одной неизвестной:

11,78 = (Х*360)/ 7954, значит

‘Y’= 260,27 тыс. руб.

Следовательно, ΔА210 = -2138,73 тыс. руб.

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Уровень запасов определяется объемом продаж, характером оказываемых услуг, природой запасов (возможностью их хранения), возможностью перебоев в снабжении и затратами по приобретению запасов (возможной экономией от закупок большего объема) и др.

На ООО «Персона» формирование излишних запасов товарно-материальных ценностей может быть сопряжено с дополнительным оттоком денежных средств вследствие:

– увеличения расходов, возникающих в связи с хранением и владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

– увеличения расходов, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей (общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем сложнее осуществлять контроль за его сохранностью);

– увеличения сумм уплачиваемых налогов. В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Это интересно:

Налоговая система
Налоговый кодекс Российской Федерации – это единый, взаимосвязанный и комплексный документ, учитывающий всю систему налоговых отношений в Российской Федерации. С его принятием в России будет окончательно сформирована единая налоговая система. Налоговая система – это совокупность предусмотренных нал ...

Понятие местного бюджета. Его функции
Местное самоуправление — обязательный компонент демократического государственного строя. Оно осуществляется самим населением через свободно избранные им представительные органы. Для выполнения функций, возложенных на местные представительные и исполнительные органы, они наделяются определенными иму ...

Понятие инвестиций и их классификация
«Инвестиции» — слово иностранного происхождения, в переводе – долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта. Наиболее распространенным, часто встречающимся являет ...

Главные категории

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.financeworth.ru