Финансы и экономика » Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения » Система управления финансовым состоянием предприятия

Система управления финансовым состоянием предприятия

Страница 6

Необходимо определить структурные сдвиги в балансе. При росте себестоимости увеличится доля производственных запасов и оборотных средств и может превысить рекомендуемое значение <= 65%, а также увеличится дебиторская задолженность и может превысить рекомендуемое значение <= 25%. Это «утяжелит» текущие активы, хотя за счет увеличения материальных затрат и дебиторской задолженности доля текущих активов в валюте баланса может достичь рекомендуемого значения >= 40%.

В большей степени рост себестоимости повлияет на внутренний норматив платежеспособности:

Квнутр = (ТО + МЗ)/ТО, (5)

где МЗ — материальные запасы.

Данный показатель увеличится, что говорит о том, что после погашения текущих обязательств у предприятия останется больше средств под материальные запасы, и предприятие будет способно обеспечить бесперебойное производство.

Влияние роста полной себестоимости на ликвидность

Ликвидность — степень превращения средств в денежную наличность. Для анализа изменения ликвидности при росте себестоимости воспользуемся методом Шеремета построения баланса ликвидности. Метод основан на группировке средств в активе по степени снижения их ликвидности и обязательств по росту сроков платежей.

В активе предусматриваются следующие группы средств:

А1. Высоколиквидные средства = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

(не изменяются при росте себестоимости).

А2. Ликвидные средства = дебиторская задолженность + прочие активы

(увеличиваются за счет роста дебиторской задолженности).

А3. Медленно реализуемые активы = материальные запасы — расходы будущего периода

(увеличиваются за счет роста материальных запасов).

А4. Неликвидные активы = 1 раздел актива — долгосрочные финансовые вложения

(не изменяются).

В пассиве группировка обязательств осуществляется следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства.

П2. Среднесрочные обязательства.

П3. Долгосрочные обязательства.

П4. Постоянные пассивы.

Ни на одну из этих групп изменение себестоимости влияния не окажет.

Оптимальный вариант, отражающий абсолютно ликвидный баланс, выглядит так:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 >= П4

Если баланс на предприятии абсолютно неликвидный, то увеличение полной себестоимости позволит увеличить долю ликвидных и медленно реализуемых активов. Если допустить, что пассив при этом не изменится, то сочетание неравенств изменится и баланс охарактеризуется потенциальной ликвидностью:

А1 <= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Таким образом, увеличение общей себестоимости приведет к росту промежуточной и текущей ликвидности.

Влияние роста полной себестоимости на финансовую устойчивость

Под устойчивостью понимается стабильное превышение доходов над расходами. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости. Она характеризуется способностью предприятия эффективно использовать финансовые ресурсы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции, т.е. финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовых ресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам.

Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. В условиях рынка балансовая модель, из которой исходит анализ, имеет вид:

F + Eз + Rд = Ис + Скк + Сдк + Ко + Rp, (6)

где F — основные средства и вложения;

Eз — запасы и затраты;

Rд — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (ДЗ) и прочие активы;

Ис — источники собственных средств;

Скк — краткосрочные кредиты и займы;

Сдк — долгосрочные кредиты и займы;

Ко — ссуды, не погашенные в срок;

Rp — расчеты (КЗ) и прочие пассивы.

Учитывая, что для эффективной деятельности предприятия долгосрочные кредиты и заемные средства должны направляться преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

Eз + Rд = ((Ис + Сдк)–F) + (Скк + + Ко + Rp) (7)

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной ((Ис + Сдк)–F):

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8

Это интересно:

Налоговые меры защиты предприятия при антикризисном управлении
Налоги являются необходимым звеном экономических отношений в обществе с момента возникновения государства. Налоговые меры защиты выражаются через налоговый механизм регулирования налоговых отношений. Принятие оптимального налогового механизма означает как выбор разумных налогов, так и обеспечение с ...

Разработка политики управления оборотным капиталом предприятия
О степени эффективности использования оборотных средств также можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачив ...

Динамика валютного курса, как результат денежной политики РК в условиях кризиса
Динамика валютного курса, степень и частота его колебаний являются показателям экономической и политической стабильности общества. Казахстан вслед за другими странами СНГ решился, наконец, на решительный шаг и девальвировал национальную валюту - тенге, курс которой в 2008 году не испытывал серьезны ...

Главные категории

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.financeworth.ru