Анализ имущественного состояния предприятия

В то же время недостаток сырья и материалов, может привести к перебоям процесса производства, к недогрузке мощностей, оборудования и техники, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что также отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Можно видеть, что запасы и затраты в ООО "Ярославский печатный двор" к концу 2009г. увеличились на 17921 тыс.руб. При этом наиболее значительный рост имела стоимость сырья и материалов – на 17127 тыс.руб. Доля сырья и материалов – наибольшая в структуре запасов выросла в структуре запасов и затрат с 71,30% до 94,83%.

Как компенсация этому снизилась с 19,07% до 5,17% доля готовой продукции. Готовая продукция занимает большой удельный вес в оборотных активах на многих предприятиях, особенно в последнее время в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции. Снижение остатков готовой продукции на складах ООО "Ярославский печатный двор" приводит к более быстрому обороту оборотного капитала, притоку денежной наличности, возможности выплачивать по кредитам и процентам по ним, к снижению кредиторской задолженности бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д.

В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивания производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности.

От того, каким капиталом располагает хозяйство, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ источников формирования капитала имеет исключительно важное значение.

Имущество предприятия формируется как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входит уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления. Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). При анализе структуры источников формирования имущества предприятия необходимо учитывать особенности каждого вида составляющих капитала. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования хозяйства. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Также если цены на финансовые ресурсы невысоки, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. Как правило, предприятия берут кредит, чтобы усилить свои рыночные позиции. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. На анализируемом предприятии ООО "Ярославский печатный двор" за период с 2007г. по 2009г. увеличилась сумма и собственного и заемного капитала. В его структуре выросла доля собственных источников средств: на 2,93% (с 15,88% в начале периода до 18,81% в конце), а заемных соответственно снизилась (с 84,12% в конце 2007г. до 81,19% в конце 2009г.), что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. При этом в составе собственного капитала увеличился уставной капитал и, особенно, сумма нераспределенной прибыли и ее доля в активах, что в результате привело к росту собственного капитала на 7516 тыс.руб., что является положительной тенденцией. За отчетный период сумма заемных средств увеличилась на 26441 тыс.руб. или на 81,79%. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала: доля долгосрочных обязательств возросла на 13,77%, а доля краткосрочных обязательств снизилась на 16,70%: с 84,05% в начале периода до 67,35% в конце. Увеличение долгосрочных обязательств свидетельствует о том, что ООО "Ярославский печатный двор" стремится повысить устойчивость своего финансового положения. Далее проанализируем изменения коэффициента финансового левериджа (плечо финансового рычага), который определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу и прямо пропорционально влияет на уровень финансового риска компании и рентабельность собственного капитала. Обычно для России за нормативное значение коэффициента финансового левериджа принимается равное 1 (соотношение 50 на 50 процентов), но для разных отраслей, разных по размеру, региону, коньюктуре рынков, традиции, рентабельности, сроку существования и т.д. предприятий, нормативное значение может существенно изменяться. Как правило, при низкой скорости оборота капитала и низкой доли оборотных активов значение коэффициента финансового левериджа небольшое. Изменение величины коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) можно представить в виде следующей пятифакторной модели (факторная модель предложена Савицкой Г.В.):

Это интересно:

Анализ платежеспособности, ликвидности и деловой активности
Проведем анализ платежеспособности (ликвидности) ООО "Ярославский печатный двор". Для этого сначала рассчитаем показатели, определяющие абсолютную ликвидность баланса на конец 2007г. и конец 2009г. Расчет показателей абсолютной ликвидности баланса приведен в таблице 8. Таблица 8 – Расчет ...

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия
В зависимости от источников формирования финансовые ресурсы предприятия можно разделить на собственные, заемные и привлеченные средства. Источники финансовых ресурсов, как и сами ресурсы, также могут быть: - собственными - представляют собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных ...

Новые тенденции на рынке лизинга
Главной тенденцией рынка лизинга в последнее время стало явное усиление конкуренции между лизингодателями. Именно это явление способствовало заметному оживлению рынка в целом. Ключевым событием 2009 года в этом контексте стал приход на российский рынок сразу пяти международных гигантов лизинга. Это ...