Финансы и экономика » Управление издержками предприятия в практике современной России » Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия

Страница 8

С учетом изложенной выше мобильности текущих активов можно рассчитывать следующие коэффициенты ликвидности:

- коэффициент покрытия (этот показатель еще называют коэффициентом текущей ликвидности);

- коэффициент ликвидности, или коэффициент критической (быстрой) ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент покрытия (Кпокр.), или коэффициент текущей ликвидности, определяется отношением суммы материальных производственных запасов (МПЗ), денежных средств (Дс), дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих активов (ПА) к текущим краткосрочным обязательствам (Тоб), сумма которых берется из третьего раздела пассива баланса.

Кпокр = (МПЗ + ДС + ДЗ + ПА)/ Тоб (2.2.11)

Коэффициент покрытия используется широко, так как это отношение отражает степень покрытия текущими активами текущих пассивов, при этом, чем выше эта величина, тем больше уверенности в оплате краткосрочных обязательств. Этот показатель еще называют общим коэффициентом ликвидности.

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резерв против возможных убытков. Чем больше этот резерв, тем лучше для кредиторов. Резерв выступает как гарантия безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержено движение средств предприятия, например, когда приостановилось поступление средств от потребителей продукции предприятия.[12]

Широкое использование этого показателя в условиях рыночной экономики обусловлено простотой его базовой концепции и расчета и легкостью получения информации. Нормальным считается значение коэффициента покрытия в странах с развитой рыночной экономикой в пределах от 1,5 до 2. Однако применительно к конкретному предприятию надо учитывать ряд особенностей, а именно: формы расчетов, скорость оборачиваемости оборотных средств, продолжительность производственного цикла, учетную политику предприятия. При их наличии величина Кпокр. может быть значительно ниже, но финансовое положение предприятия оценивается положительно лишь при коэффициенте текущей ликвидности выше единицы.

Коэффициент ликвидности (Кл.) исчисляется по более узкому кругу текущих активов по сравнению с коэффициентов текущей ликвидности, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы.

Кл = (ДС + ДЗ + ПА)/ Тоб (2.12)

Этот коэффициент может быть рассчитан и как отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме текущих пассивов. Таким образом, существуют две методики расчета коэффициента ликвидности и надо иметь в виду, что при сравнительном анализе это часто делает показатель несопоставимым.

Исключение материально-производственных запасов при расчете коэффициента ликвидности вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Статистика свидетельствует, что в условиях рыночной экономики при ликвидации предприятия выручают 40 % и меньше от учетной стоимости производственных запасов. Возможность возникновения такой ситуации как раз и предусматривается, когда рассчитывается коэффициент быстрой ликвидности.

В странах с развитой рыночной экономикой считается, что значение коэффициента быстрой ликвидности должно быть в пределах от 0,7— 1,0, и еще необходимо учитывать факторы, вызвавшие его изменение. При анализе прежде всего надо обратить внимание на изменение суммы дебиторской задолженности. Рост числителя в показателе ликвидности в результате неоправданного увеличения дебиторской задолженности отрицательно характеризует финансово-хозяйственную деятельность любого хозяйствующего субъекта. Поэтому целесообразно определять удельный вес денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг в общей сумме активов. Чем выше их удельный вес, тем выше ликвидность текущих активов.[13]

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.). Некоторые авторы при расчете коэффициента абсолютной ликвидности в числи гель формулы включают еще и сумму легкореализуемых ценных бумаг. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Предельное нижнее значение коэффициента - 0,2.

При анализе коэффициентов ликвидности необходимо принимать во внимание отраслевую особенность производственного потенциала хозяйствующего субъекта. Например, в торговле основную часть текущих активов составляют товарные запасы, поэтому наиболее полно платежеспособность торгового хозяйствующего субъекта характеризуется коэффициентом покрытия (коэффициентом чекушей ликвидности).

Основная сложность при анализе коэффициентов ликвидности заключается в установлении нормативных значений коэффициентов ликвидности с учетом отраслевой принадлежности хозяйствующего субъекта и сегодняшнего кризисного состояния российской экономики и в определении относительной значимости оценочных показателей и в алгоритме расчета обобщающего критерия (таблица 2.2.9).

Страницы: 3 4 5 6 7 8 9

Это интересно:

Теоретические концепции издержек производства и их эволюция
Одновременно с развитием производства развиваются и экономическая наука и практика изучения затрат. В настоящее время можно выделить следующие подходы к изучению затрат. Согласно теории трудовой стоимости, затраты народного хозяйства и хозяйствующих субъектов — это труд и только труд. На практике ж ...

Направления управления дебиторской задолженностью
Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по ...

Оптимизация налогообложения
В результате проведенного анализа налоговой нагрузки на предприятии ООО «КРАН-МФ» видно, что она составляет около 6% и оптимизация налогообложения не требуется. Однако можно предложить следующие рекомендации по применению УСН малым бизнесом. Унифицированные формы первичной документации обязательное ...

Главные категории

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.financeworth.ru