Финансы и экономика » Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения » Методика анализа финансового состояния

Методика анализа финансового состояния

Страница 3

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия, многие экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа, методика которого была впервые предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Критерии отнесения предприятий к классам по уровню платежеспособности представлены в таблице 18 Приложения 4.

Классификация предприятий по финансовому состоянию проводится по следующей шкале:

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств (100 баллов и выше);

II класс – предприятия с определенной степенью риска по долгам, но которые еще не рассматриваются как рискованные (от 99 до 65 баллов);

III класс – проблемные предприятия (от 64 до 35 баллов);

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (от 34 до 6 баллов);

V класс – предприятия высочайшего риска банкротства, практически несостоятельные (0 баллов).

В зарубежной практике анализ финансового состояния предприятия проводят главным образом для оценки привлекательности компаний. В широком смысле слова, финансовый анализ иностранных предприятий включает в себя определение уровня риска и ожидаемой доходности, как отдельных финансовых активов, так и их групп [30, с.215].

Результат финансового анализа – принятие решения инвестора об оптимальном распределении средств инвестора между рынками акций, облигаций и денежных инструментов отдельных компаний (фирм).

Анализ финансового отчета иностранных компаний можно рассматривать как результат функционирования модели-фирмы – модели, созданной управляющими компании, ее бухгалтерами. Во многих странах за рубежом общепринятые принципы бухгалтерского учета (например, в США установленные Советом по стандартам финансового учета) допускают некоторую свободу в вопросах учета.

Конечная цель фундаментального финансового анализа состоит в том, чтобы определить текущую величину финансовых требований в отношении дохода фирмы (включая требования держателей акций и облигаций). Для этого, прежде всего, необходимо спрогнозировать доход фирмы, а затем возможное распределение дохода среди ее кредиторов с оценкой соответствующих вероятностей.

Анализом и прогнозом финансового состояния предприятий за рубежом занимаются специалисты – финансовые аналитики. Наряду с другими моментами, они делают прогнозы и оценку объема валового общественного продукта, объема продаж и уровня доходности в ряде отраслей, а также фирм.

В конечном счете, данные прогнозов превращаются в оценки ожидаемой доходности определенных акций. Акции предприятий, для которых прогнозируется доходность, превышающая оценки остальных инвесторов, могут быть включены в "одобренный" список.

Страницы: 1 2 3 4

Это интересно:

Понятие, задачи, значение, источники информации анализа финансового состояния предприятия
Эффективность работы предприятия может быть определена путем анализа его финансово-экономического положения за ряд периодов хозяйственной деятельности. Анализ – это метод исследования объекта путем рассмотрения отдельных сторон, свойств, составных частей объекта. Под финансовым состоянием предприят ...

Капитал предприятия как экономическая категория, источники его формирования
Капитал как экономическая категория - это стоимость, приносящая его владельцу прибавочную стоимость. Или капитал - это самовозрастающая стоимость [7, c.125]. Капитал предприятия можно рассмотреть как базовую категорию финансового анализа, поскольку базовые категории финансового анализа представляют ...

Анализ ликвидности и платежеспособности
Ликвидность – это способность ценностей превращаться в деньги. Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных сре ...

Главные категории

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.financeworth.ru