Финансы и экономика » Анализ и управление денежными средствами » Содержание и методика управления денежными средствами

Содержание и методика управления денежными средствами

Страница 2

ВОД – время обращения дебиторской задолженности;

Т - период, по которому рассчитываются средние показатели (как правило, год, т.е. Т=365).

Информационное обеспечение расчета – это бухгалтерская отчетность. Расчет можно выполнять двумя способами:

- по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности;

- по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к производственному процессу [7,c.369].

Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций. Чем более предсказуемы денежные потоки фирмы, тем меньше потребность в страховании. Управление денежными средствами начинается с момента выписки покупателем (дебитором) чека на оплату продукции и заканчивается выплатами кредиторам, персоналу, бюджетам и другим лицам. При этом управление денежными средствами тесно связано с управлением кредиторской задолженностью, менеджеры фирмы регулируют сроки ее оплаты.

Следует выделять "притоки" и "оттоки" денежных средств по основной (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.

Виды деятельности

Притоки денежных средств

Оттоки денежных средств

Основная деятельность

Выручка от реализации в текущем периоде; погашение дебиторской задолженности;

авансы, полученные от покупателей;

поступления от продажи продукции полученной по бартеру, и т.п.

Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков;

выплата зарплаты; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; уплата процентов по кредиту;

отчисления на соц. сферу.

Инвестиционная деятельность

Продажа основных средств и нематериальных активов; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений;

возврат инвестиций.

Приобретение основных средств, нематериальных активов;

капитальные вложения (прямые инвестиции в строительство), долгосрочные финансовые вложения.

Финансовая деятельность

Краткосрочные кредиты и займы;

долгосрочные кредиты и займы;

поступления от эмиссии акций;

целевое финансирование.

Возврат краткосрочных кредитов, погашение займов;

возврат долгосрочных кредитов, погашение займов;

выплата дивидендов; погашение векселей.

Для реализации функции страхования текущего производственного процесса в большей степени подходят ликвидные ценные бумаги. Ликвидные ценные бумаги приносят фирме некоторый уровень дохода. Совокупность денежных средств и ликвидных ценных бумаг называют наличностью или ликвидными активами. Когда поступления денежных средств и денежные платежи согласованы на определенную перспективу, фирма может иметь относительно небольшие запасы денежных средств. Но если риск рассогласований значителен, то необходимы инвестиции в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Конечно, требуемый объем наличности возрастает, если часть сделок оплачивается наличными, и снижается, если фирма может быстро получить кредит на желаемых условиях. Чем выше процентная ставка, тем больше заинтересованность фирмы в снижении денежной наличности [8,c.565].

К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:

Страницы: 1 2 3 4

Это интересно:

Виды валютных курсов
Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные и плавающие. Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине. Фиксирование национального курса в иностранн ...

Понятие инвестиций и их классификация
«Инвестиции» — слово иностранного происхождения, в переводе – долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта. Наиболее распространенным, часто встречающимся являет ...

Совершенствование налоговых систем Японии и России
Япония начинает радикально менять методы экономической политики. Экономическая стратегия, направленная на завоевание мирового лидерства и строившаяся на сочетании защиты внутреннего рынка и внешней экспансии, выполнила свои задачи и устарела. Японии все труднее конкурировать с США и Западной Европо ...

Главные категории

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.financeworth.ru