Удельные показатели анализа эффективности инвестиционных решений

Для обеспечения долговременной финансовой стабильности и устойчивости организаций их руководство нуждается в стратегическом подходе к решению долгосрочных финансовых задач, в способах повышения их эффективности, минимизации риска инвестиционных проектов.

Главная цель разрабатываемых стратегий заключается в выработке эффективных способов инвестирования, инструментов управления инвестициями на основе методов и моделей инвестиционного анализа и программирования. Используемые модели должны обеспечивать оптимизацию решений в стратегическом и тактическом аспектах управления инвестициями и связанным с ними риском. Поэтому инвестиционные процессы являются важным объектом применения анализа финансовых операций. Они требуют тщательного изучения на основе точных данных. Существуют различные методы анализа эффективности инвестиций с использованием основных понятий в оценке эффективности.

В общем понимании эффективностью называют степень достижения наилучших результатов при наименьших затратах. Эффективность инвестиционного проекта рассматривается как категория, отражающая соответствие инвестиционного проекта целям и интересам его участников. Для разных участников проекта его эффективность может быть разной. Финансово реализуемый проект может в то же время быть неэффективным для его участников.

Эффективность участия в проекте собственного капитала участника (или в другой терминологии – эффективность проекта для этого участника) определяется по соотношению (с учетом разновременности) его собственного капитала, вложенного в проект, и капитала, полученного им за счет реализации проекта и остающегося в его распоряжении (после компенсации собственных издержек и расплаты с другими участниками: кредиторами, государством и пр.)

Для анализа эффективности инвестиционных решений используются удельные показатели:

Ø выпуск продукции на 1 руб. капитальных вложений или на 1 м2 площади (общей, производственной);

Ø прибыль от прироста производственных мощностей на 1 руб. инвестиций;

Ø капитальные вложения на 1 руб. выпуска новой продукции и т.п.

Для оценки экономической эффективности объектов инвестирования необходимо иметь информацию о внутренней и внешней среде фирмы.

К внутренним исходным данным для принятия инвестиционных решений относятся:

Ø переменные и постоянные издержки;

Ø потребность в инвестициях;

Ø жизненный цикл объекта инвестирования;

Ø проектные мощности выпуска продукции (объема услуг);

Ø ожидаемые уровни цены товара (услуг);

Ø планируемые нормы прибыльности и т.п.

К внешним исходным данным относятся:

Ø рыночная конъюнктура;

Ø процентные ставки по кредитам;

Ø конкурентные изделия, технология, оборудование;

Ø общее состояние экономики;

Ø уровень платежеспособности потребителей;

Ø ценовая политика по направлениям бизнеса;

В зависимости от сложности, длительности реализации, направленности инвестиционного проекта выбираются соответствующие показатели эффективности.

Это интересно:

Совершенствование методов коммерческого кредитования
Рассмотрим возможности совершенствование коммерческого кредитования в том случае, когда кредитором выступаем сама организация ООО «Россальянс». В этом случае целесообразным является разработка кредитной политики предприятия. Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, организация ...

Направления совершенствования управления финансовым состоянием
С учетом среднегодовых размеров запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, а также выручки и себестоимости произведем расчет длительности циклов производственно-хозяйственного процесса за 2006 год. Производственные запасы – (А210+220) = 2399 тыс. руб. Совокупная дебиторская задолженность – ...

Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
На финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывают: собственный капитал, запасы и затраты, соотношение основных и заемных средства. Зная влияние всех этих, можно наметить ряд стратегий ее повышения. 1) Сокращение излишков запасов и затрат. Такое сокращени ...