Удельные показатели анализа эффективности инвестиционных решений

Для обеспечения долговременной финансовой стабильности и устойчивости организаций их руководство нуждается в стратегическом подходе к решению долгосрочных финансовых задач, в способах повышения их эффективности, минимизации риска инвестиционных проектов.

Главная цель разрабатываемых стратегий заключается в выработке эффективных способов инвестирования, инструментов управления инвестициями на основе методов и моделей инвестиционного анализа и программирования. Используемые модели должны обеспечивать оптимизацию решений в стратегическом и тактическом аспектах управления инвестициями и связанным с ними риском. Поэтому инвестиционные процессы являются важным объектом применения анализа финансовых операций. Они требуют тщательного изучения на основе точных данных. Существуют различные методы анализа эффективности инвестиций с использованием основных понятий в оценке эффективности.

В общем понимании эффективностью называют степень достижения наилучших результатов при наименьших затратах. Эффективность инвестиционного проекта рассматривается как категория, отражающая соответствие инвестиционного проекта целям и интересам его участников. Для разных участников проекта его эффективность может быть разной. Финансово реализуемый проект может в то же время быть неэффективным для его участников.

Эффективность участия в проекте собственного капитала участника (или в другой терминологии – эффективность проекта для этого участника) определяется по соотношению (с учетом разновременности) его собственного капитала, вложенного в проект, и капитала, полученного им за счет реализации проекта и остающегося в его распоряжении (после компенсации собственных издержек и расплаты с другими участниками: кредиторами, государством и пр.)

Для анализа эффективности инвестиционных решений используются удельные показатели:

Ø выпуск продукции на 1 руб. капитальных вложений или на 1 м2 площади (общей, производственной);

Ø прибыль от прироста производственных мощностей на 1 руб. инвестиций;

Ø капитальные вложения на 1 руб. выпуска новой продукции и т.п.

Для оценки экономической эффективности объектов инвестирования необходимо иметь информацию о внутренней и внешней среде фирмы.

К внутренним исходным данным для принятия инвестиционных решений относятся:

Ø переменные и постоянные издержки;

Ø потребность в инвестициях;

Ø жизненный цикл объекта инвестирования;

Ø проектные мощности выпуска продукции (объема услуг);

Ø ожидаемые уровни цены товара (услуг);

Ø планируемые нормы прибыльности и т.п.

К внешним исходным данным относятся:

Ø рыночная конъюнктура;

Ø процентные ставки по кредитам;

Ø конкурентные изделия, технология, оборудование;

Ø общее состояние экономики;

Ø уровень платежеспособности потребителей;

Ø ценовая политика по направлениям бизнеса;

В зависимости от сложности, длительности реализации, направленности инвестиционного проекта выбираются соответствующие показатели эффективности.

Это интересно:

Понятие инвестиций и их классификация
«Инвестиции» — слово иностранного происхождения, в переводе – долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта. Наиболее распространенным, часто встречающимся являет ...

Финансовое состояние предприятия как предмет исследования
Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Каждая наука имеет свой предмет. По ...

Рекомендации по повышению эффективности организации финансов
Анализ экономических показателей функционирования предприятия ФГУП «» в 2006-2008 г.г показал необходимость проведения ряда мер по увеличению эффективности организации финансов. В результате анализа выявлены две основные нежелательные тенденции: – снижение фондоотдачи за счет резкого увеличения сум ...